- Единоразовые расходы, например, покупка офисного здания
- Постоянные расходы, к примеру оплата электроэнергии
В бизнес-среде уже давно оперируют понятиями CapEx и OpEx, то есть капитальные и операционные расходы.
Что такое капитальные затраты
Если говорить про CapEx (сокращ. от англ. capital expenditure), то это в основном единоразовые расходы, которые связаны с приобретением серьёзных активов. Неповторяемость CapEx (отсутствие их регулярности) приводит к тому, что такие расходы обычно не вносятся полностью в расходную часть конкретно этого года, а распределяются на несколько лет.
Виды капитальных затрат – это в большинстве случаев либо приобретение новых активов предприятия (здания, автотранспорт, техника, оборудование), либо модернизацию существующих. Но именно модернизацию, а не обслуживание и текущий ремонт – такого рода затраты всегда относятся к OpEx.
Здесь вы можете прочитать более подробно об управлении капитальными затратами.
Что такое операционные затраты
Под OpEx (сокращ. от англ. operational expenditure), операционными затратами, понимаются все те расходы, которые компания не может не нести в режиме своей обычной деятельности на её текущем уровне.Например:
- Аренда (площадей, оборудования)
- Заработная плата
- Приобретение сырья
- Амортизация оборудования
- Страховые и лицензионные выплаты, налоги
- Реклама
- Коммунальные услуги
В отличие от CapEx, операционные расходы полностью вычитаются из доходной части данного периода, потому что они носят регулярный характер.
О балансе OpEx и CapEx на предприятии
Про выбор между CapEx и OpEx не приходится говорить, когда требуется, к примеру, закупить сырьё для производства продукции: это всегда будет OpEx, так же, как и оплата услуг связи.Но есть и те пункты, насчёт которых можно задуматься, и их много:
- Арендовать здание или купить?
- Нанимать работников в штат или привлекать со стороны?
- Арендовать автомобиль или приобрести в собственность?
Наконец, чем больше OpEx, тем больше компания зависит от других компаний и лиц (арендодателей, аутсорсеров), что тоже может привести к внезапным проблемам.
В целом смещение в сторону OpEx рекомендуется развивающимся компаниям, у которых не так много финансов и которым требуется быстрый старт. Но чем дальше, тем больше стоит смещать баланс в сторону CapEx, то есть обзаводиться собственными активами и снижать ежемесячную нагрузку на бюджет.
OpEx и CapEx в сфере IT
Сфера IT тоже относится к числу тех, где предприниматель может выбирать: вкладывать ли ему в эту сферу капитальные расходы, приобретая дорогостоящее оборудование и нанимая сотрудников в штат, или ограничиться тем, чтобы отдать это на аутсорсинг. Плюсы и минусы в обоих случаях те же, что и в ситуации с автомобилем или офисным зданием. Однако есть один нюанс: сегодня имеется возможность использовать «облачные» технологии, которые позволяют сократить множество расходных статей, например, приобретение и обслуживание оборудования. Кроме того, появляется возможность подключать возможности и увеличивать мощность системы по мере необходимости.По сравнению с классическим решением по модели CapEx (приобретение большого количества оборудования и наём специалистов, которые будут его обслуживать) вариант с «облаком» несоизмеримо дешевле и проще.
Но, если сравнивать с классическим решением по модели OpEx (отдать всё сторонним специалистам и платить им за услуги), то создание IT-решения в облаке и дальнейшая его поддержка также и дешевле, и проще, потому что зачастую основную часть функций бизнес-пользователи могут настраивать и регулировать своими силами. Что же касается оборудования, то в большинстве случаев облачные решения позволяют пользоваться обычными ПК, ноутбуками и мобильными устройствами.
Что лучше для Вашей компании — CapEx или OpEx?
Готового и бесспорно правильного ответа не существует. До 2008 года многие зарубежные предприятия отдавали предпочтение капитализации затрат (CapEx). Таким образом удавалось улучшить чистую прибыль отчётного года, от которой напрямую зависели годовые бонусы и премии большинства топ-менеджеров. После кризиса 2008 года всё больше зарубежных компаний отдают предпочтение снижению капитализации затрат за счёт их признание в OpEx. Параллельно многие зарубежные компании разработали более сложные KPI для рассчёта годовых бонусов и премий сотрудников всех уровней.Важно помнить, что каждый спорный случай должен рассматриваться отдельно с учётом специфики работы предприятия. Хорошей практикой является формализация и автоматизация бизнес-процессов утверждения капитальных затрат, управления операционными расходами, а также фиксация обоснований капитализации спорных затрат для учета аналогичных ситуаций в будущем или на случай необходимости аргументации своей позиции перед проверяющими органами.
Хотите стать BPM-профессионалом?
Совместно с ассоциацией ABPMP Russian Chapter компания Comindware предлагает обучение процессному подходу к управлению и сертификацию BPM-профессионалов
Как инвесторы используют данные о CapEx
Итак, капитальные затраты – это расходы, создающие экономический эффект – в частности, расходы на приобретение и создание долгосрочных активов на протяжении длительного времени. Это могут быть, скажем, вложения в приобретение зданий.
Некоторые организации допускают ошибку, не разделяя операционные расходы и затраты, связанные с приобретением активов. Однако можно избежать этого, если вести учёт активов. Их стоимость можно отследить в отчёте о финансовом состоянии – балансе компании.
Крупный и средний бизнес в части CapEX всегда вынужден балансировать между расходами и развитием, без которого невозможно улучшение финансовых показателей. Рост капитальных затрат может способствовать модернизации инфраструктуры, увеличению производственных мощностей и увеличению доли рынка.
И в то же время увеличение таких затрат может привести за собой уменьшение дивидендов, ожидаемых инвестором. Когда возросшие капитальные затраты воплощают лишь увеличение расходов на обновление оборудования в связи с амортизацией, то они приведут, вероятнее всего, к уменьшению выручки.
Обычно инвесторы ознакамливаются с суммой CapEx в отчете о движении денежных средств, где они могут быть представлены как “приобретение основных средств и (или) нематериальных активов”. Где нематериальными могут выступать торговые марки, патенты, репутация.
Если такой отчёт отсутствует, то его рассчитывают из данных баланса и отчёта о прибылях и убытках. Сумма CapEx будет равна разнице между стоимостью основных средств и нематериальных активов (в сумме) на текущий и предыдущий периоды с учётом износа за текущий период.
Оценка компаний играет существенную роль в корпоративных финансах, при слияниях и поглощениях. Инвесторам важно помнить, что совпадающие уровни увеличения CapEx в разных отраслях могут приводить к различающимся результатам. Ведь стоимость того же оборудования в компаниях с разными видами деятельности может значительно отличаться.
